Teng mati akibat serangan asma teruk yang dihidapi sepanjang hidup dewasanya,[2] walaupun doktor dan pasangannya Paul Quilery membuat spekulasi bahawa dia meninggal dunia akibat serangan jantung disebabkan oleh kesan sampingan akibat dos berlebihan agonis adrenergic semasa bercuti di Chiang Mai, Thailand pada usia 42 (atau 43 mengikut pentarikhan Asia Timur) tahun pada 8 Mei 1995.[2] Quilery telah membeli barangan runcit apabila serangan itu berlaku. Beliau juga sedar bahawa Teng bergantung kepada ubat yang sama dalam tempoh dua bulan sebelum kematiannya dengan serangan kecil.[2] Mayat Teng diberikan penghormatan terakhit peringkat negara di pengebumian beliau yang turut dihadiri Presiden Lee Teng-hui dalam kalangan beribu-ribu pengunjung.

Teng disemadikan di sebuah makam gunung di Chin Pao San, sebuah kawasan perkuburan di Jinshan, Bandar Taipei Baru (kemudian Taipei County) yang menghadap pantai utara Taiwan. Tapak kubur mempunyai patung Teng dan papan kekunci piano elektronik yang besar yang terletak di tanah yang boleh dimainkan oleh pengunjung yang melangkah pada kekunci. Peringatan ini sering dikunjungi oleh peminat beliau.[3]

Pada bulan Mei 2002, patung lilin Teng dihebahkan di Madame Tussauds Hong Kong.

Sebuah rumah yang dibelikan beliau pada tahun 1986 di Hong Kong di No 18 Carmel Street, Stanley juga menjadi sebuah tapak kunjungan peminat yang popular tidak lama selepas kematiannya. Rancangan penjualan rumah untuk membiayai sebuah muzium di Shanghai telah diumumkan pada tahun 2002,[4] dan kemudiannya menjual untuk HK $32 juta. Ia ditutup pada 29 Januari 2004, tarikh yang hampir kepadai hari jadi ke-51 beliau.[5]

Untuk memperingati ulang tahun ke-10 kematian beliau, Yayasan Kebudayaan dan Pendidikan Teresa Teng melancarkan kempen bertajuk "Feel Teresa Teng". Selain menganjurkan konsert ulang tahun di Hong Kong dan Taiwan, peminat memberi penghormatan di makam beliau di Perkuburan Chin Pao San. Selain itu, beberapa pakaian, barang kemas dan barang-barang peribadi yang diletakkan pada pameran di Yuzi Paradise, sebuah taman seni di luar Guilin, China. [6] Yayasan itu juga menjadi hasrat beliau untuk menubuhkan sebuah sekolah atau institusi pendidikan.[2]

Pada bulan April 2015, satu set empat keping setem yang memaparkan Teng telah dikeluarkan oleh Chunghwa Post.[7]